Enexis heeft in 2024 een nettowinst gerealiseerd van € 254 miljoen, een toename van € 182 miljoen ten opzichte van 2023. Deze stijging wordt met name verklaard door een stijging van de netto omzet met € 582 miljoen. Deze stijging wordt gedeeltelijk teniet gedaan door een stijging van de kosten van transport en distributieverliezen van € 143 miljoen. Daarnaast stijgt het saldo van bedrijfskosten en overige opbrengsten met € 162 miljoen. Het negatieve saldo van de financiële baten en lasten stijgt met € 25 miljoen en tot slot stijgen de belastingen over het resultaat met € 70 miljoen.
Met name vanwege de verdere toename van investeringen in het elektriciteitsnet stegen de bruto investeringen met € 344 miljoen naar € 1.487 miljoen. Enexis krijgt deze investeringen met een vertraging vergoed in de tarieven. Deze timingseffecten leiden ertoe dat de kasstromen uit operationele activiteiten en investeringen in (im)materiële vaste activa de komende jaren naar verwachting negatief zijn. De kasstroom uit operationele activiteiten en investeringen in (im)materiële vaste activa is in 2024 € 567 miljoen negatief. Dit betreft een verslechtering van € 51 miljoen ten opzichte van 2023.
|
€ miljoen |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
|
|
Resultaat |
||||||
|
Netto-omzet |
2.596 |
2.014 |
1.705 |
1.634 |
1.516 |
|
|
Kosten van transportdiensten en van distributieverliezen |
952 |
809 |
380 |
324 |
316 |
|
|
Overige bedrijfsopbrengsten |
39 |
1 |
3 |
2 |
1 |
|
|
Voor bedrijfsactiviteiten beschikbaar saldo |
1.683 |
1.206 |
1.328 |
1.312 |
1.201 |
|
|
Bedrijfslasten exclusief afschrijvingen en buitengebruikstellingen |
788 |
629 |
583 |
561 |
554 |
|
|
Afschrijvingen en buitengebruikstellingen |
509 |
468 |
469 |
429 |
405 |
|
|
Bedrijfsresultaat |
386 |
109 |
276 |
322 |
242 |
|
|
Resultaat deelnemingen |
0 |
0 |
1.113 |
0 |
0 |
|
|
EBIT1 |
386 |
109 |
276 |
322 |
242 |
|
|
Financiële baten en lasten |
-46 |
-21 |
-28 |
-43 |
-41 |
|
|
Resultaat vóór belastingen |
340 |
88 |
1.361 |
279 |
201 |
|
|
Resultaat na belastingen |
254 |
72 |
1.300 |
199 |
108 |
|
|
Balans (vóór winstbestemming) |
||||||
|
Netto werkkapitaal1 |
-41 |
11 |
-37 |
-99 |
-106 |
|
|
Vaste activa |
10.947 |
9.916 |
9.214 |
8.765 |
8.496 |
|
|
Geïnvesteerd vermogen1 |
9.587 |
8.677 |
8.019 |
7.802 |
7.418 |
|
|
Eigen vermogen |
5.538 |
5.320 |
5.441 |
4.241 |
4.116 |
|
|
Netto rentedragende schulden1 |
3.597 |
2.948 |
2.211 |
0 |
2.929 |
|
|
Balanstotaal |
11.487 |
10.460 |
10.348 |
9.395 |
8.751 |
|
|
Ratio's |
||||||
|
Solvabiliteit1 |
48,2 |
50,9 |
52,6 |
45,1 |
47,0 |
|
|
ROIC1 |
4,0 |
1,3 |
17,3 |
4,1 |
3,3 |
|
|
Return on equity1 |
4,6 |
1,4 |
23,9 |
4,7 |
2,6 |
|
|
Kasstroom |
||||||
|
Kasstroom uit operationele activiteiten |
920 |
627 |
673 |
732 |
726 |
|
|
Kasstroom uit operationele activiteiten en investeringen in (im)materiële vaste activa |
-567 |
-516 |
-228 |
-154 |
-128 |
|
|
Kasstroom uit investeringsactiviteiten |
-1.476 |
-488 |
-129 |
-984 |
-872 |
|
|
Kasstroom uit financieringsactiviteiten |
475 |
-229 |
-434 |
312 |
131 |
|
|
Kasstroom |
-81 |
-90 |
110 |
60 |
-15 |
Voor bedrijfsactiviteiten beschikbaar saldo
Het voor bedrijfsactiviteiten beschikbare saldo nam in 2024 toe met € 477 miljoen. Dit betreft het saldo van een stijging in de netto-omzet (€ 582 miljoen), stijging van de kosten van transportdiensten en distributieverliezen (€ 143 miljoen) en stijging van de overige bedrijfsopbrengsten (€ 38 miljoen). De totale omzet bedraagt in 2024 € 2.596 miljoen. De hogere omzet is het gevolg van de hogere tarieven voor onze klanten. De gemiddelde tariefstijging voor kleinverbruik-klanten bedroeg voor elektriciteit en gas (inclusief meterhuur) respectievelijk 31% en 10%.
De toename van de omzet kan als volgt worden uitgesplitst:
Elektriciteit: de omzet is met € 556 miljoen toegenomen ten opzichte van 2023. Deze toename is voornamelijk toe te schrijven aan een tariefstijging, grotendeels veroorzaakt door de hogere kosten voor transport- en systeemdiensten van TenneT. Daarnaast is in de tarieven van 2024 een voorschot opgenomen vanwege het aangepaste Methodebesluit Elektriciteit, wat bijdraagt aan de tariefstijging. Deze aanpassing volgt uit de uitspraak van het CBb op 21 december 2023.
Gas: de omzet is met € 11 miljoen toegenomen ten opzichte van 2023, voornamelijk als gevolg van een tariefstijging.
De overige gereguleerde omzet is met € 17 miljoen toegenomen, voornamelijk vanwege een tariefstijging bij de meetdiensten voor gas.
De niet-gereguleerde omzet is gedaald met € 2 miljoen ten opzichte van 2023.
De kosten van transportdiensten en van distributieverliezen stegen in 2024 met € 143 miljoen tot € 952 miljoen in 2024. Deze toename van € 367 miljoen wordt verklaard door hogere kosten voor transport- en systeemdiensten van TenneT, die in 2024 in totaal op € 813 miljoen uitkomen. TenneT verhoogde de tarieven als gevolg van de investeringen die TenneT uitvoert om het hoogspanningsnet uit te breiden en te verzwaren. De regionale netbeheerders zijn klant van TenneT en belasten vervolgens deze kosten via de tarieven door aan de eindgebruikers.
De kosten voor distributieverliezen daalden met € 224 miljoen. De daling is voornamelijk het gevolg van de lagere energieprijzen in de jaren dat deze distributieverliezen zijn ingekocht. Enexis koopt de elektriciteit ter compensatie van netverliezen in voorafgaand aan het boekjaar. De hoogte van de kosten voor distributieverliezen in 2024 zijn dus afhankelijk van de elektriciteitsprijzen in de jaren waarin de termijncontracten zijn afgesloten. In boekjaar 2023 waren de kosten van distributieverliezen elektriciteit uitzonderlijk hoog omdat de elektriciteit voornamelijk ingekocht was in 2022, het jaar waarin de energieprijzen uitzonderlijk hoog waren.
De inkoopkosten elektriciteit daalde met € 175 miljoen. Hiervan is een daling van € 171 miljoen toe te rekenen aan prijseffecten en € 4 miljoen aan lagere hoeveelheden.
De netverliezen uit hoofde van het gastransport daalde met € 40 miljoen; hoofdzakelijk vanwege de gedaalde energieprijzen in combinatie met lagere hoeveelheden.
De overige netverliezen dalen met € 9 miljoen voornamelijk omdat de verrekeningen met klanten vanwege meetfouten uitkwam op een bate voor Enexis.
In de overige bedrijfsopbrengsten is in 2024 een boekwinst van € 11 miljoen verantwoord die betrekking heeft op verkoop van activa, alsmede een schikkingsbedrag van € 27 miljoen. Enexis Netbeheer B.V. heeft samen met de andere regionale netbeheerders in Netbeheer Nederland-verband een vaststellingsovereenkomst gesloten met de Staat der Nederlanden voor de verwijderingskosten van gasaansluitingen die door kleinverbruikers zijn aangevraagd in de periode 2 maart 2021 tot en met 31 januari 2024. Enexis heeft een schikkingsbedrag van € 27 miljoen ontvangen.
Bedrijfskosten
De totale bedrijfskosten namen in 2024 met € 200 miljoen toe tot € 1.297 miljoen. De energietransitie leidt tot een verder groeiend werkpakket. Om dit werkpakket uit te kunnen voeren, zetten we fors in op het werven en opleiden van nieuwe technische medewerkers. Ook de kosten die we maken voor materialen en het uitbesteden van werk stijgen hierdoor.
De voornaamste ontwikkelingen in de bedrijfskosten zijn:
€ 121 miljoen hogere personeelskosten: deze toename is het saldo van € 91 miljoen hogere uitgaven voor eigen personeel en € 30 miljoen hogere uitgaven voor inhuur van derden. Ultimo 2024 had Enexis 466 fte meer eigen personeel en 46 fte meer extern personeel in dienst in vergelijking met 2023.
De stijging van de kosten van eigen personeel is voor € 70 miljoen te verklaren door hogere salariskosten als gevolg van de fte-toename en een cao-verhoging per 1 januari 2024.
De kosten voor sociale lasten zijn met € 10 miljoen gestegen en de pensioenpremies zijn met € 6 miljoen gestegen ten opzichte van 2023.
De dotatie aan de personeel gerelateerde voorzieningen is € 2 miljoen hoger als gevolg van de gedaalde rente in 2024.
De overige personeelskosten stijgen met € 3 miljoen, onder andere als gevolg van hogere mobiliteitskosten en hogere kosten voor opleiding.
De kosten voor inhuur van derden stijgen met € 30 miljoen. Dit betreft de combinatie van een tariefstijging en een toename van het aantal ingehuurde fte.
De geactiveerde productie stijgt met € 38 miljoen doordat in 2024 meer personeel is ingezet op zowel investeringen ten behoeve van het energienet als ICT-verbeterprojecten.
De afschrijvingen stijgen met € 41 miljoen ten opzichte van 2023. Deze stijging wordt verklaard door een bijzondere waardevermindering van de kasstroomgenererende eenheid Mijnwater B.V. van € 19 miljoen. Geabstraheerd van deze post, zien we een stijging van de afschrijvingen als gevolg van het toegenomen investeringsniveau vanwege het toegenomen werkpakket.
De kosten uitbesteed werk, materialen, andere externe kosten en overige bedrijfskosten stijgen in 2024 met € 76 miljoen ten opzichte van 2023. Deze stijging wordt voor een deel verklaard door indexaties die leveranciers aan ons doorberekenen. Ook zijn de overige bedrijfskosten hoger doordat in 2024 een voorziening van € 8 miljoen is opgenomen voor verwachte kosten inzake verwijdering voor gasaansluitingen waarvan op of voor balansdatum 2024 door klanten verwijdering is aangevraagd (zonder wensdatum).
Financiële baten en lasten
Het negatieve saldo van de financiële baten en lasten bedraagt in 2024 € 46 miljoen, in 2023 was dit € 21 miljoen negatief en is daarmee € 25 miljoen hoger dan in 2023. Het negatievere saldo wordt met name veroorzaakt door hogere rentelasten als gevolg van de uitgifte van een groene obligatielening van € 500 miljoen in mei 2024. De financiële baten zijn afgenomen door lagere rentebaten op geldmarktfondsen en deposito's.
Belastingen
De winstbelasting bedraagt over 2024 € 86 miljoen en is daarmee € 70 miljoen hoger dan in 2023. De stijging heeft voornamelijk te maken met het hogere resultaat voor belastingen in 2024.
Bruto-investeringen
In 2024 zien we een verdere groei in de investeringen. Deze groei wordt voornamelijk gedreven door investeringen in onze elektriciteitsnetten om de energietransitie mogelijk te maken. Met name de 60% toename aan investeringen in de werkstroom netuitbreidingen en netverbeteringen draagt bij aan het realiseren van meer transportcapaciteit in het elektriciteitsnet.
De bruto-investeringen in materiële en immateriële vaste activa nemen in 2024 met € 344 miljoen toe tot € 1.487 miljoen. Het grootste deel van deze stijging wordt verklaard door de € 289 miljoen investeringstoename in ons elektriciteitsnet. Van deze toename heeft € 277 miljoen betrekking op netuitbreidingen en netverbeteringen. De investeringen in ons gasnet in 2024 liggen in lijn met de investeringen in 2023. De investeringen in slimme meters kende ten opzichte van 2023 een afname van € 6 miljoen.
De overige investeringen stijgen met € 61 miljoen vanwege met name meer investeringen in ICT-verbeterprojecten en Enexis panden.
Voor een deel van onze klantgedreven werkzaamheden betalen klanten een bijdrage. Deze bijdragen zijn met € 19 miljoen afgenomen naar € 107 miljoen. Er worden meer investeringen gedaan in netuitbreidingen en netverbeteringen dan in klantgedreven werkzaamheden. Na aftrek van de klantbijdragen bedragen de netto-investeringen in 2024 € 1.380 miljoen. Dit is een stijging van € 363 miljoen ten opzichte van 2023.
Onderstaande tabel geeft de bruto-investeringen (exclusief klantbijdragen) weer in onze elektriciteits- en gasnetten en slimme meters, alsmede de overige investeringen.
|
Bruto-investering |
|||||
|
€ miljoen |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
|
Elektriciteit |
|||||
|
Standaardaansluitingen |
62 |
60 |
48 |
37 |
33 |
|
Maatwerkaansluitingen |
67 |
120 |
89 |
90 |
94 |
|
Netuitbreidingen en netverbeteringen |
741 |
464 |
350 |
298 |
254 |
|
Reconstructies |
51 |
30 |
23 |
26 |
25 |
|
Vervangingen |
105 |
88 |
73 |
62 |
48 |
|
Overig |
62 |
37 |
32 |
31 |
23 |
|
Totaal Elektriciteit |
1.088 |
799 |
615 |
544 |
477 |
|
Gas |
|||||
|
Standaardaansluitingen |
3 |
3 |
3 |
4 |
6 |
|
Maatwerkaansluitingen |
3 |
3 |
3 |
2 |
2 |
|
Netuitbreidingen en netverbeteringen |
23 |
20 |
15 |
12 |
13 |
|
Reconstructies |
24 |
20 |
17 |
17 |
19 |
|
Vervangingen |
150 |
157 |
162 |
161 |
153 |
|
Overig |
3 |
3 |
3 |
3 |
2 |
|
Totaal Gas |
206 |
206 |
203 |
199 |
195 |
|
- |
|||||
|
Slimme meters |
|||||
|
Kleinverbruik elektriciteit |
19 |
23 |
20 |
24 |
34 |
|
Kleinverbruik gas |
9 |
11 |
13 |
20 |
29 |
|
Totaal Slimme meters |
28 |
34 |
33 |
44 |
63 |
|
Totaal investeringen elektriciteit, gas en slimme meters |
1.322 |
1.039 |
851 |
787 |
734 |
|
Overige investeringen |
165 |
104 |
50 |
99 |
120 |
|
Totaal bruto investeringen |
1.487 |
1.143 |
901 |
886 |
854 |
Kasstromen
De kasstroom vóór financieringsactiviteiten bedraagt € 556 miljoen negatief; een daling van € 695 miljoen ten opzichte van 2023, die met name wordt veroorzaakt door een hoger investeringsniveau in materiële vaste activa en een lagere kasstroom uit investeringen in deposito's.
De operationele kasstroom bedraagt € 920 miljoen; een toename van € 293 miljoen ten opzichte van 2023. Dit wordt voornamelijk verklaard door de toename van de nettowinst.
De uitgaande investeringskasstroom bedraagt € 1.476 miljoen negatief, een stijging van de uitgaven van € 988 miljoen. Deze stijging wordt voornamelijk verklaard door enerzijds de groei in de investeringen (€ 344 miljoen) en anderzijds door per saldo minder opname van deposito's (€ 650 miljoen) .
Wanneer wordt gekeken naar de kasstromen uit operationele activiteiten en investeringen in (im)materiële vaste activa bedraagt deze kasstroom € 567 miljoen negatief (2023: € 516 miljoen negatief).
De financieringskasstroom ten slotte, bedraagt € 475 miljoen (2023: € 229 miljoen negatief). De toename van € 704 miljoen ten opzichte van 2023 wordt verklaard doordat in 2024 een nieuwe groene obligatie is uitgegeven en in 2023 een aflossing heeft plaatsgevonden op obligatieleningen. Daarnaast heeft in 2023 een hogere dividendbetaling plaatsgevonden.
Het saldo van de kasstromen is € 81 miljoen negatief; een stijging van € 9 miljoen ten opzichte van 2023.